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IRP 수수료 비싼 곳이 수익률도 높을까

데이터케이 데이터 기준 수익률 2026년 1분기 / 비용 2024년

IRP 사업자를 고를 때 수익률은 대부분 확인합니다. 하지만 수익률은 과거 실적이라 앞으로도 그럴 거라는 보장이 없습니다. 반면 수수료는 계약 조건이라 예측이 가능합니다.

그리고 퇴직연금 수수료는 거래할 때 내는 것이 아니라 매년 적립금 전체에 붙습니다. 20년, 30년 굴리는 계좌에서는 이 차이가 복리로 누적됩니다.

그렇다면 이런 질문이 남습니다. 수수료를 더 내면 그만큼 잘 굴려줄까요?

금융감독원 통합연금포털의 사업자별 수익률과 총비용부담률을 결합해 확인했습니다. 실적배당형(원리금비보장) IRP 기준이고, 두 지표가 모두 공시된 38개 사업자가 대상입니다.

두 지표의 공시 시점이 다릅니다. 수익률은 2026년 1분기, 총비용부담률은 2024년 기준입니다. 총비용부담률은 연 단위로 공시되며 집계에 시차가 있어 최신 자료가 2024년입니다.

요약

  • 비용과 10년 수익률의 상관관계는 약한 음(-)의 관계가 보입니다 (상관계수 -0.24).
  • 총비용부담률 하위 절반 평균 수익률 4.86% vs 상위 절반 4.48%.
  • 수익률 상위 10곳 중 6곳은 비용도 중앙값(0.33%) 이하였습니다.
  • 비용 격차는 5.9배(0.15% ~ 0.88%), 수익률 격차는 3.28%p 입니다.

비용 차이가 20년이면 얼마가 되나

먼저 이 차이가 실제로 얼마인지부터 봅니다.

적립금 5,000만원을 연 5% 수익률로 20년간 굴린다고 가정하고, 비용률만 다르게 적용해봤습니다.

  • 총비용부담률 0.15% (신한투자증권) → 20년 후 약 12,893만원
  • 총비용부담률 0.88% (신영증권) → 20년 후 약 11,211만원

차이는 약 1,681만원 입니다. 원금의 34%에 해당합니다.

수익률을 동일하게 놓고 비용률만 달리한 단순 가정입니다. 실제 수익률은 사업자마다 다르고 해마다 변동합니다. 비용 차이의 크기를 체감하기 위한 계산으로만 봐주시기 바랍니다.

비용은 5.9배, 수익률은 3.28%p 차이

  • 총비용부담률: 0.15%(신한투자증권) ~ 0.88%(신영증권)
  • 10년 연평균 수익률: 2.60%(DB생명) ~ 5.88%(동양생명)

배수로 보면 비용 쪽 격차가 압도적으로 큽니다. 같은 제도, 같은 상품군인데 계좌를 어디에 두느냐로 5.9배가 갈립니다.

비용과 수익률을 함께 놓으면

가로축이 총비용부담률, 세로축이 10년 연평균 수익률입니다. 점 하나가 사업자 한 곳입니다.

2.3% 3.1% 3.9% 4.6% 5.4% 6.1% 0.09% 0.26% 0.43% 0.60% 0.77% 0.94% IRP 총비용부담률 (%) 10년 연평균 수익률 (%) 동양생명 — IRP 총비용부담률 (%) 0.34%, 10년 연평균 수익률 (%) 5.88% 동양생명 대신증권 — IRP 총비용부담률 (%) 0.31%, 10년 연평균 수익률 (%) 5.78% BNK부산은행 — IRP 총비용부담률 (%) 0.26%, 10년 연평균 수익률 (%) 5.67% IBK연금보험 — IRP 총비용부담률 (%) 0.20%, 10년 연평균 수익률 (%) 5.63% 현대해상 — IRP 총비용부담률 (%) 0.27%, 10년 연평균 수익률 (%) 5.54% DB손보 — IRP 총비용부담률 (%) 0.37%, 10년 연평균 수익률 (%) 5.24% 교보생명 — IRP 총비용부담률 (%) 0.41%, 10년 연평균 수익률 (%) 5.23% 아이엠증권 — IRP 총비용부담률 (%) 0.35%, 10년 연평균 수익률 (%) 5.22% 유안타증권 — IRP 총비용부담률 (%) 0.33%, 10년 연평균 수익률 (%) 5.22% 신한투자증권 — IRP 총비용부담률 (%) 0.15%, 10년 연평균 수익률 (%) 5.17% 신한투자증권 광주은행 — IRP 총비용부담률 (%) 0.22%, 10년 연평균 수익률 (%) 5.16% NH투자증권 — IRP 총비용부담률 (%) 0.20%, 10년 연평균 수익률 (%) 4.99% 산업은행 — IRP 총비용부담률 (%) 0.47%, 10년 연평균 수익률 (%) 4.95% 미래에셋증권 — IRP 총비용부담률 (%) 0.27%, 10년 연평균 수익률 (%) 4.94% 흥국생명 — IRP 총비용부담률 (%) 0.36%, 10년 연평균 수익률 (%) 4.78% 신한은행 — IRP 총비용부담률 (%) 0.34%, 10년 연평균 수익률 (%) 4.78% IBK기업은행 — IRP 총비용부담률 (%) 0.21%, 10년 연평균 수익률 (%) 4.76% KB손보 — IRP 총비용부담률 (%) 0.31%, 10년 연평균 수익률 (%) 4.71% 한화생명 — IRP 총비용부담률 (%) 0.30%, 10년 연평균 수익률 (%) 4.70% BNK경남은행 — IRP 총비용부담률 (%) 0.30%, 10년 연평균 수익률 (%) 4.70% NH농협은행 — IRP 총비용부담률 (%) 0.33%, 10년 연평균 수익률 (%) 4.64% KB국민은행 — IRP 총비용부담률 (%) 0.35%, 10년 연평균 수익률 (%) 4.63% iM뱅크 — IRP 총비용부담률 (%) 0.36%, 10년 연평균 수익률 (%) 4.63% 삼성생명 — IRP 총비용부담률 (%) 0.34%, 10년 연평균 수익률 (%) 4.60% KB증권 — IRP 총비용부담률 (%) 0.20%, 10년 연평균 수익률 (%) 4.59% 삼성화재 — IRP 총비용부담률 (%) 0.32%, 10년 연평균 수익률 (%) 4.40% 우리은행 — IRP 총비용부담률 (%) 0.27%, 10년 연평균 수익률 (%) 4.30% 신영증권 — IRP 총비용부담률 (%) 0.88%, 10년 연평균 수익률 (%) 4.23% 신영증권 한국투자증권 — IRP 총비용부담률 (%) 0.23%, 10년 연평균 수익률 (%) 4.21% 롯데손보 — IRP 총비용부담률 (%) 0.17%, 10년 연평균 수익률 (%) 4.21% 푸본현대생명 — IRP 총비용부담률 (%) 0.51%, 10년 연평균 수익률 (%) 4.10% 미래에셋생명 — IRP 총비용부담률 (%) 0.39%, 10년 연평균 수익률 (%) 4.09% 하나은행 — IRP 총비용부담률 (%) 0.35%, 10년 연평균 수익률 (%) 4.08% 하나증권 — IRP 총비용부담률 (%) 0.38%, 10년 연평균 수익률 (%) 4.07% 현대차증권 — IRP 총비용부담률 (%) 0.34%, 10년 연평균 수익률 (%) 3.95% 삼성증권 — IRP 총비용부담률 (%) 0.23%, 10년 연평균 수익률 (%) 3.64% 신한라이프 — IRP 총비용부담률 (%) 0.43%, 10년 연평균 수익률 (%) 3.37% DB생명 — IRP 총비용부담률 (%) 0.38%, 10년 연평균 수익률 (%) 2.60% DB생명 생명보험 증권 은행 손해보험

비용이 성과를 사준다면 점들이 오른쪽 위로 올라가는 형태여야 합니다. 그런 경향은 보이지 않습니다. 동양생명은 수익률 1위이면서 비용은 0.34%로 중앙값(0.33%) 이상입니다.

총비용부담률이 낮은 곳

신한투자증권 0.15% 롯데손보 0.17% IBK연금보험 0.20% NH투자증권 0.20% KB증권 0.20% IBK기업은행 0.21% 광주은행 0.22% 한국투자증권 0.23% 삼성증권 0.23% BNK부산은행 0.26% 현대해상 0.27% 미래에셋증권 0.27% IRP 총비용부담률 (%) — 낮은 순

수익률 상위 12곳의 비용

사업자권역10년 수익률5년총비용부담률
동양생명생명보험5.88%7.17%0.34%
대신증권증권5.78%5.92%0.31%
BNK부산은행은행5.67%6.31%0.26%
IBK연금보험생명보험5.63%7.40%0.20%
현대해상손해보험5.54%6.92%0.27%
DB손보손해보험5.24%6.61%0.37%
교보생명생명보험5.23%6.17%0.41%
아이엠증권증권5.22%5.25%0.35%
유안타증권증권5.22%6.40%0.33%
신한투자증권증권5.17%6.92%0.15%
광주은행은행5.16%5.89%0.22%
NH투자증권증권4.99%6.34%0.20%

읽을 때 주의할 점

사업자 단위 평균입니다. IRP 수익률은 가입자가 어떤 상품을 담았는지에 따라 달라집니다. 이 수치는 사업자를 통해 운용된 실적배당형 자산 전체의 평균입니다.

총비용부담률에는 펀드 총비용이 포함됩니다. 사업자에 내는 운용관리·자산관리 수수료뿐 아니라 담은 펀드의 보수까지 반영된 수치라, 상품 구성에 따라 달라질 수 있습니다.

통제 가능한 것과 그렇지 않은 것을 구분해야 합니다. 과거 수익률은 반복된다는 보장이 없지만 비용은 계약 조건입니다. 둘 중 예측 가능한 쪽에 더 무게를 두는 편이 합리적입니다.

원리금보장형은 결과가 다릅니다. 이 글은 실적배당형만 다뤘습니다.